Sytuacja bieżąca
Superfund Obligacyjny Uniwersalny („Subfundusz”) wydzielony jest w ramach Superfund Funduszu Inwestycyjnego Otwartego Portfelowego („Superfund FIO Portfelowy”). Subfundusz lokujący aktywa w instrumenty dłużne – obligacje skarbowe oraz obligacje przedsiębiorstw – zarówno w Polsce, jak i na rynkach zagranicznych, aktywnie zarządzający ryzykiem stopy procentowej. Przeznaczony jest dla inwestorów akceptujących niskie ryzyko, poszukujących ekspozycji na rynek instrumentów dłużnych w ramach jednego, szeroko zdywersyfikowanego rozwiązania.
Lipiec Subfundusz kończy wynikiem -1,01%. Na lipcowe wyniki kluczowy wpływ miała przecena obligacji skarbowych. Rentowności obligacji 10-letnich wzrosły z 5,26% do 5,75%, negatywnie wpływając na wyniki Subfunduszu. Skala strat została ograniczona częścią portfela ulokowaną w obligacjach przedsiębiorstw, które w tym czasie solidnie pracowały i dostarczyły dochody z odsetek.
To pogorszenie rynkowego sentymentu to efekt powrotu obaw o perspektywy inflacji i wzrostu gospodarczego w związku z zerwanym rozejmem między Stanami Zjednoczonymi a Iranem. Cena baryłki ropy naftowej wzrosła przejściowo do 100 dolarów amerykańskich, a rentowności amerykańskich obligacji 10-letnich osiągnęły poziom 4,75%. W efekcie za globalnymi trendami podążyły także polskie obligacje, których rentowności istotnie wzrosły, przekładając się na spadki cen obligacji i wpływając negatywnie na wyniki Subfunduszu.
Wyniki
Dane na wykresie i w tabeli przedstawiają ujęcie koniec-do-końca miesiąca (EOM).
Perspektywy
Subfundusz jest wrażliwy na ryzyko stopy procentowej i ten element będzie miał znaczący wpływ na osiągane wyniki w najbliższych miesiącach. Rentowności plasują się wysoko, więc portfel pracuje na atrakcyjnych odsetkach, ale do realizacji pełnego potencjału potrzebna jest stabilizacja rynkowych rentowności. Póki co odczyty inflacji wskazują, że presja cenowa w gospodarce nie rośnie istotnie. Uważamy, że w tym środowisku Subfundusz jest dobrym rozwiązaniem dla inwestorów o 2-letnim horyzoncie inwestycyjnym, którzy akceptują podwyższoną zmienność.
Niniejszy materiał ma charakter reklamowy i nie stanowi rekomendacji inwestycyjnej. Inwestowanie może wiązać się z ryzykiem utraty części lub całości zainwestowanego kapitału. Materiał nie zawiera pełnych informacji niezbędnych do oceny ryzyka związanego z inwestycją w fundusze inwestycyjne zarządzane przez Towarzystwo. Prezentowane dane nie stanowią gwarancji na przyszłość. Indywidualna stopa zwrotu jest uzależniona od dnia nabycia oraz dnia odkupienia jednostek uczestnictwa przez Subfundusz, a także od poziomu pobranych opłat manipulacyjnych. Dokumentem zawierającym statut oraz inne informacje dotyczące ryzyka inwestycyjnego i zasad uczestnictwa w funduszach inwestycyjnych jest prospekt informacyjny funduszu. Przed podjęciem decyzji o nabyciu jednostek uczestnictwa funduszy zarządzanych przez Towarzystwo, Klient powinien zapoznać się z prospektem informacyjnym oraz dokumentem kluczowych informacji dla inwestora (KID), które dostępne są w języku polskim na stronie internetowej https://superfund.pl/dokumenty/kluczowe-informacje-dla-inwestorow/ oraz w siedzibie Towarzystwa. Streszczenie praw inwestorów dostępne jest w języku polskim na stronie internetowej Towarzystwa https://superfund.pl/dokumenty/streszczenie-praw-uczestnikow/ oraz w siedzibie Towarzystwa.
Niniejszy materiał nie stanowi oferty w rozumieniu przepisów ustawy z dnia 23 kwietnia 1964 r. – Kodeks cywilny. Wnioski wyciągnięte na podstawie przedstawionych komentarzy nie mogą stanowić samodzielnej podstawy jakichkolwiek decyzji inwestycyjnych.