Sytuacja bieżąca
SUPERFUND Plus US 500 („Subfundusz”) wydzielony jest w ramach Superfund Funduszu Inwestycyjnego Otwartego Portfelowego („Superfund FIO Portfelowy”). Subfundusz dążący do osiągania wyników wyższych niż amerykański indeks akcji S&P 500 w okresach hossy, lokujący aktywa głównie w tytuły uczestnictwa zagranicznych funduszy inwestycyjnych replikujących amerykańskie indeksy giełdowe. Kluczowym elementem strategii jest wykorzystanie dźwigni finansowej, co może zwiększyć zarówno potencjalne zyski, jak i straty – w okresach spadków rynkowych stopy zwrotu Subfunduszu będą znacząco niższe od wyników indeksu S&P 500. Przeznaczony jest dla inwestorów akceptujących wysokie ryzyko, o długim horyzoncie inwestycyjnym.
Lipiec to kolejny miesiąc stagnacji na wykresie indeksu S&P 500. Amerykański indeks stracił zaledwie 0,13%, dużo większe straty poniósł natomiast indeks technologiczny – aż 6,1%. Subfundusz zanotował spadek rzędu 3,61%. Kluczowym motorem napędowym były raporty kwartalne za II kwartał 2026 roku. Aż 86% przedsiębiorstw z indeksu S&P 500 pobiło oczekiwania analityków w zakresie wypracowanych zysków i przychodów. Początkowe prognozy FactSet Research Systems Inc. (FactSet) zakładały wzrost zysku na akcję (EPS – Earnings Per Share) rzędu 23% r/r, a finalne dane potwierdziły mocną kondycję amerykańskiej gospodarki. W lipcu miało również miejsce posiedzenie Federalnego Komitetu ds. Otwartego Rynku (FOMC) w sprawie stóp procentowych w Stanach Zjednoczonych. Nie zmieniono stóp, jednak decyzja była niejednogłośna. Nowy Prezes Rezerwy Federalnej (Fed) wydawał się mniej jastrzębi niż przed miesiącem, na co rynki zareagowały przeceną dolara amerykańskiego. Negatywnym czynnikiem ryzyka, który podbijał zmienność rynkową pod koniec miesiąca, była eskalacja konfliktu na Bliskim Wschodzie. Doprowadziło to do skoku rentowności 10-letnich obligacji skarbowych Stanów Zjednoczonych do poziomu 4,72% oraz wzrostu cen ropy naftowej w kierunku 85 USD za baryłkę, wywierając presję na aktywa ryzykowne.
Wyniki
Dane na wykresie i w tabeli przedstawiają ujęcie koniec-do-końca miesiąca (EOM).
Perspektywy
Fundamentem wzrostów nie są wyłącznie spekulacje, ale twarde dane finansowe. Goldman Sachs prognozuje, że zysk na akcję (EPS) dla indeksu wzrośnie w tym roku aż o 24% r/r do poziomu 340 USD, a Deutsche Bank AG zrewidował te oczekiwania jeszcze wyżej – do 358 USD. Inwestycje w sztuczną inteligencję wkraczają w fazę rozbudowy infrastruktury. Beneficjenci technologii chmurowych, centrów danych i półprzewodników mają odpowiadać za blisko połowę tegorocznego wzrostu zysków całego indeksu. Niewiadomymi pozostają natomiast kolejne decyzje Fed oraz geopolityka na Bliskim Wschodzie, które mogą w dalszym ciągu podbijać zmienność na rynkach.
Niniejszy materiał ma charakter reklamowy i nie stanowi rekomendacji inwestycyjnej. Inwestowanie może wiązać się z ryzykiem utraty części lub całości zainwestowanego kapitału. Materiał nie zawiera pełnych informacji niezbędnych do oceny ryzyka związanego z inwestycją w fundusze inwestycyjne zarządzane przez Towarzystwo. Prezentowane dane nie stanowią gwarancji na przyszłość. Indywidualna stopa zwrotu jest uzależniona od dnia nabycia oraz dnia odkupienia jednostek uczestnictwa przez Subfundusz, a także od poziomu pobranych opłat manipulacyjnych. Dokumentem zawierającym statut oraz inne informacje dotyczące ryzyka inwestycyjnego i zasad uczestnictwa w funduszach inwestycyjnych jest prospekt informacyjny funduszu. Przed podjęciem decyzji o nabyciu jednostek uczestnictwa funduszy zarządzanych przez Towarzystwo, Klient powinien zapoznać się z prospektem informacyjnym, dokumentem kluczowych informacji dla inwestora (KID) oraz informacją dla klienta alternatywnego funduszu inwestycyjnego, które dostępne są w języku polskim na stronie internetowej https://superfund.pl/dokumenty/kluczowe-informacje-dla-inwestorow/ oraz w siedzibie Towarzystwa. Streszczenie praw inwestorów dostępne jest w języku polskim na stronie internetowej Towarzystwa https://superfund.pl/dokumenty/streszczenie-praw-uczestnikow/ oraz w siedzibie Towarzystwa.
Niniejszy materiał nie stanowi oferty w rozumieniu przepisów ustawy z dnia 23 kwietnia 1964 r. – Kodeks cywilny. Wnioski wyciągnięte na podstawie przedstawionych komentarzy nie mogą stanowić samodzielnej podstawy jakichkolwiek decyzji inwestycyjnych.