Sytuacja bieżąca
Superfund Spokojna Inwestycja („Subfundusz”) wydzielony jest w ramach Superfund Funduszu Inwestycyjnego Otwartego Portfelowego („Superfund FIO Portfelowy”). Subfundusz z kategorii funduszy dłużnych polskich uniwersalnych, lokujący aktywa w instrumenty dłużne skarbowe oraz korporacyjne. Przeznaczony jest dla inwestorów o niskiej tolerancji ryzyka, którym zależy na względnej stabilności wartości inwestycji przy ograniczonej zmienności.
Lipiec Subfundusz kończy wynikiem +0,37%. Wynik ten znacząco wyróżnia się na tle rynku – większość funduszy obligacji zakończyła lipiec ujemnymi stopami zwrotu. Od początku roku Subfundusz zarobił 2,63%, co również plasuje go wśród najlepszych rozwiązań dłużnych na rynku. Osiągnięte wyniki to zasługa świadomego budowania portfela w oparciu o obligacje skarbowe o niskim ryzyku stopy procentowej oraz obligacje przedsiębiorstw. Ten dualizm powoduje, że w portfelu nie dominuje jeden rodzaj ryzyka. Na rynku – co widać po wynikach w portfelach funduszy – dominuje ryzyko stopy procentowej i w momentach spadków cen obligacji skarbowych od razu widać to na osiąganych wynikach. Zachowany balans ryzyk sprawia, że wyniki Subfunduszu nie są zależne od zachowania jednej klasy aktywów. Nawet w okresach spadków cen obligacji skarbowych Subfundusz jest w stanie kompensować presję w tym segmencie dochodowością segmentu obligacji przedsiębiorstw.
W lipcu na rynek powróciły obawy o perspektywy inflacji i wzrostu gospodarczego w związku z zerwanym rozejmem między Stanami Zjednoczonymi a Iranem. Cena baryłki ropy naftowej wzrosła przejściowo do 100 dolarów amerykańskich, a rentowności amerykańskich obligacji 10-letnich osiągnęły poziom 4,75%. W efekcie za globalnymi trendami podążyły także polskie obligacje, których rentowności istotnie wzrosły, przekładając się na spadki cen obligacji.
Wyniki
Dane na wykresie i w tabeli przedstawiają ujęcie koniec-do-końca miesiąca (EOM).
Perspektywy
Subfundusz – jak pokazuje bieżący, bardzo wymagający rok – ma zbilansowaną strukturę ryzyk. Dzięki temu osiągane stopy zwrotu nie są zależne od jednego rodzaju ryzyka, więc presja na rynku obligacji skarbowych nie definiuje zdolności Subfunduszu do realizowania całorocznych celów. Portfel jest solidnie zdywersyfikowany, a jego dochodowość – jak pokazuje lipiec – wysoce konkurencyjna. Uważamy, że rynek w najbliższych miesiącach pozostanie w stanie podwyższonej zmienności, bez wyraźnego kierunku. W tym środowisku to, jak zbudowany jest portfel, będzie miało szczególne znaczenie dla osiągania dobrych wyników.
Niniejszy materiał ma charakter reklamowy i nie stanowi rekomendacji inwestycyjnej. Inwestowanie może wiązać się z ryzykiem utraty części lub całości zainwestowanego kapitału. Materiał nie zawiera pełnych informacji niezbędnych do oceny ryzyka związanego z inwestycją w fundusze inwestycyjne zarządzane przez Towarzystwo. Prezentowane dane nie stanowią gwarancji na przyszłość. Indywidualna stopa zwrotu jest uzależniona od dnia nabycia oraz dnia odkupienia jednostek uczestnictwa przez Subfundusz, a także od poziomu pobranych opłat manipulacyjnych. Dokumentem zawierającym statut oraz inne informacje dotyczące ryzyka inwestycyjnego i zasad uczestnictwa w funduszach inwestycyjnych jest prospekt informacyjny funduszu. Przed podjęciem decyzji o nabyciu jednostek uczestnictwa funduszy zarządzanych przez Towarzystwo, Klient powinien zapoznać się z prospektem informacyjnym oraz dokumentem kluczowych informacji dla inwestora (KID), które dostępne są w języku polskim na stronie internetowej https://superfund.pl/dokumenty/kluczowe-informacje-dla-inwestorow/ oraz w siedzibie Towarzystwa. Streszczenie praw inwestorów dostępne jest w języku polskim na stronie internetowej Towarzystwa https://superfund.pl/dokumenty/streszczenie-praw-uczestnikow/ oraz w siedzibie Towarzystwa.
Niniejszy materiał nie stanowi oferty w rozumieniu przepisów ustawy z dnia 23 kwietnia 1964 r. – Kodeks cywilny. Wnioski wyciągnięte na podstawie przedstawionych komentarzy nie mogą stanowić samodzielnej podstawy jakichkolwiek decyzji inwestycyjnych.