Sytuacja bieżąca
SUPERFUND Plus US 500 („Subfundusz”) wydzielony jest w ramach Superfund Funduszu Inwestycyjnego Otwartego Portfelowego („Superfund FIO Portfelowy”). Subfundusz dąży do osiągania wyników wyższych niż amerykański indeks akcji S&P 500 w okresach hossy, lokując aktywa głównie w tytuły uczestnictwa zagranicznych funduszy inwestycyjnych replikujących amerykańskie indeksy giełdowe. Kluczowym elementem strategii jest wykorzystanie dźwigni finansowej, co może zwiększyć zarówno potencjalne zyski, jak i straty – w okresach spadków rynkowych stopy zwrotu Subfunduszu będą znacząco niższe od wyników indeksu S&P 500. Subfundusz przeznaczony jest dla inwestorów akceptujących wysokie ryzyko, o długim horyzoncie inwestycyjnym.
W sierpniu indeks S&P 500 ustanowił kolejny historyczny rekord notowań, zyskując 2,62%. Wartość jednostki uczestnictwa Subfunduszu SUPERFUND Plus US 500 zwiększyła się w tym czasie o 4,74%. Głównym motorem zwyżek pozostawał dynamiczny wzrost zysków spółek rozwijających infrastrukturę i oprogramowanie z obszaru sztucznej inteligencji (AI), co windowało wyceny największych podmiotów technologicznych. Sierpień przyniósł również zakończenie sezonu publikacji raportów kwartalnych w Stanach Zjednoczonych. Rezultaty okazały się wyraźnie lepsze od oczekiwań – 86% spółek wchodzących w skład indeksu S&P 500 przebiło wcześniejsze prognozy analityków w zakresie zysków. Ulgę rynkom akcji przyniósł także spadek dynamiki inflacji, ograniczający obawy o utrzymanie restrykcyjnej polityki pieniężnej. Równolegle toczyła się dyskusja, czy stopy procentowe zaczną spadać, czy też stabilna kondycja gospodarki wymusi ich utrzymanie na podwyższonym poziomie przez dłuższy czas.
Wyniki
Dane na wykresie i w tabeli przedstawiają ujęcie koniec-do-końca miesiąca (EOM).
Perspektywy
Prognozy banków inwestycyjnych wskazują na poziom 8 000 punktów dla indeksu S&P 500 na koniec roku. Głównym argumentem jest silny wzrost zysku na akcję (EPS – Earnings Per Share), który według szacunków ma zwiększyć się w całym 2026 roku o około 24-30% w ujęciu rok do roku. Czynnikiem ryzyka pozostaje sektor technologiczny – stał się on bardzo kapitałochłonny, przez co spółkom trudniej generować wysokie wolne przepływy pieniężne przy rosnącej konkurencji w obszarze sztucznej inteligencji.
Rynek oczekuje obecnie stabilizacji stóp procentowych. Sygnały płynące od członków Rezerwy Federalnej (m.in. Christophera Wallera) sugerują gotowość do pozostawienia stóp bez zmian, o ile inflacja nie zaskoczy negatywnie. Jednocześnie w wycenach rynkowych widoczne jest 60-procentowe prawdopodobieństwo podwyżki stopy procentowej już we wrześniu. Presja polityczna ze strony administracji rządowej idzie natomiast w przeciwnym kierunku – w stronę obniżek, które miałyby odciążyć rynek nieruchomości. Każda niespodziewana decyzja Rezerwy Federalnej może przełożyć się na wyraźny wzrost zmienności.
Niniejszy materiał ma charakter reklamowy i nie stanowi rekomendacji inwestycyjnej. Inwestowanie może wiązać się z ryzykiem utraty części lub całości zainwestowanego kapitału. Materiał nie zawiera pełnych informacji niezbędnych do oceny ryzyka związanego z inwestycją w fundusze inwestycyjne zarządzane przez Towarzystwo. Prezentowane dane nie stanowią gwarancji na przyszłość. Indywidualna stopa zwrotu jest uzależniona od dnia nabycia oraz dnia odkupienia jednostek uczestnictwa przez Subfundusz, a także od poziomu pobranych opłat manipulacyjnych. Dokumentem zawierającym statut oraz inne informacje dotyczące ryzyka inwestycyjnego i zasad uczestnictwa w funduszach inwestycyjnych jest prospekt informacyjny funduszu. Przed podjęciem decyzji o nabyciu jednostek uczestnictwa funduszy zarządzanych przez Towarzystwo, Klient powinien zapoznać się z prospektem informacyjnym, dokumentem kluczowych informacji dla inwestora (KID) oraz informacją dla klienta alternatywnego funduszu inwestycyjnego, które dostępne są w języku polskim na stronie internetowej https://superfund.pl/dokumenty/kluczowe-informacje-dla-inwestorow/ oraz w siedzibie Towarzystwa. Streszczenie praw inwestorów dostępne jest w języku polskim na stronie internetowej Towarzystwa https://superfund.pl/dokumenty/streszczenie-praw-uczestnikow/ oraz w siedzibie Towarzystwa.
Niniejszy materiał nie stanowi oferty w rozumieniu przepisów ustawy z dnia 23 kwietnia 1964 r. – Kodeks cywilny. Wnioski wyciągnięte na podstawie przedstawionych komentarzy nie mogą stanowić samodzielnej podstawy jakichkolwiek decyzji inwestycyjnych.