Sytuacja bieżąca
Superfund Obligacyjny Uniwersalny („Subfundusz”) wydzielony jest w ramach Superfund Funduszu Inwestycyjnego Otwartego Portfelowego („Superfund FIO Portfelowy”). Subfundusz lokuje aktywa w instrumenty dłużne – obligacje skarbowe oraz obligacje przedsiębiorstw – zarówno w Polsce, jak i na rynkach zagranicznych, aktywnie zarządzając ryzykiem stopy procentowej. Przeznaczony jest dla inwestorów akceptujących niskie ryzyko, poszukujących ekspozycji na rynek instrumentów dłużnych w ramach jednego, szeroko zdywersyfikowanego rozwiązania.
We wrześniu wartość jednostki uczestnictwa Subfunduszu Superfund Obligacyjny Uniwersalny zmniejszyła się o 0,40%. Mimo ujemnego wyniku Subfundusz wyraźnie lepiej poradził sobie z presją na rynku długu niż konkurencja – przeciętny fundusz z grupy dłużnych polskich długoterminowych uniwersalnych stracił w tym czasie 1,38%. Oznacza to, że Subfundusz ograniczył spadek o blisko 1 punkt procentowy względem średniej dla grupy porównawczej.
Wrzesień był dla rynków obligacji wyjątkowo wymagający. Brak oznak zakończenia konfliktu na Bliskim Wschodzie oraz utrzymująca się presja inflacyjna związana z wysokimi cenami surowców energetycznych ciążyły cenom obligacji przez większą część miesiąca. Na rynku widoczna była też podwyższona zmienność, a rentowność polskich obligacji 10-letnich dotarła do poziomu 6,50%. Warto zwrócić uwagę, że Subfundusz przechodził przez te rynkowe zawirowania wyraźnie łagodniej niż konkurencja, a w ostatnich dniach września, wraz z poprawą nastrojów na rynku, odrobił część wcześniejszych spadków.
Wyniki
Dane na wykresie i w tabeli przedstawiają ujęcie koniec-do-końca miesiąca (EOM).
Perspektywy
W najbliższych miesiącach otoczenie dla rynku długu pozostanie wymagające. Dopóki nie pojawią się sygnały deeskalacji na Bliskim Wschodzie, a presja inflacyjna z sektora energetycznego nie zacznie wygasać, trudno oczekiwać trwałego odwrócenia trendu na rynku obligacji skarbowych. Jednocześnie obecne, podwyższone rentowności budują solidną bazę pod przyszłe wyniki, a ewentualna poprawa nastrojów może przełożyć się na dynamiczne odbicie cen obligacji. Wrześniowy wynik pokazuje, że realizowana strategia pozwala skutecznie ograniczać ryzyko w okresach napięć na rynku, przy jednoczesnym zachowaniu potencjału do korzystania z poprawy koniunktury.
Niniejszy materiał ma charakter reklamowy i nie stanowi rekomendacji inwestycyjnej. Inwestowanie może wiązać się z ryzykiem utraty części lub całości zainwestowanego kapitału. Materiał nie zawiera pełnych informacji niezbędnych do oceny ryzyka związanego z inwestycją w fundusze inwestycyjne zarządzane przez Towarzystwo. Prezentowane dane nie stanowią gwarancji na przyszłość. Indywidualna stopa zwrotu jest uzależniona od dnia nabycia oraz dnia odkupienia jednostek uczestnictwa przez Subfundusz, a także od poziomu pobranych opłat manipulacyjnych. Dokumentem zawierającym statut oraz inne informacje dotyczące ryzyka inwestycyjnego i zasad uczestnictwa w funduszach inwestycyjnych jest prospekt informacyjny funduszu. Przed podjęciem decyzji o nabyciu jednostek uczestnictwa funduszy zarządzanych przez Towarzystwo, Klient powinien zapoznać się z prospektem informacyjnym oraz dokumentem kluczowych informacji dla inwestora (KID), które dostępne są w języku polskim na stronie internetowej https://superfund.pl/dokumenty/kluczowe-informacje-dla-inwestorow/ oraz w siedzibie Towarzystwa. Streszczenie praw inwestorów dostępne jest w języku polskim na stronie internetowej Towarzystwa https://superfund.pl/dokumenty/streszczenie-praw-uczestnikow/ oraz w siedzibie Towarzystwa.
Niniejszy materiał nie stanowi oferty w rozumieniu przepisów ustawy z dnia 23 kwietnia 1964 r. – Kodeks cywilny. Wnioski wyciągnięte na podstawie przedstawionych komentarzy nie mogą stanowić samodzielnej podstawy jakichkolwiek decyzji inwestycyjnych.