Sytuacja bieżąca
Superfund Spokojna Inwestycja („Subfundusz”) wydzielony jest w ramach Superfund Funduszu Inwestycyjnego Otwartego Portfelowego („Superfund FIO Portfelowy”). Subfundusz należy do kategorii funduszy dłużnych polskich uniwersalnych i lokuje aktywa w instrumenty dłużne skarbowe oraz korporacyjne. Przeznaczony jest dla inwestorów o niskiej tolerancji ryzyka, którym zależy na względnej stabilności wartości inwestycji przy ograniczonej zmienności.
W październiku wartość jednostki uczestnictwa Subfunduszu wzrosła o 0,35%. Był to kolejny miesiąc stabilnych i powtarzalnych wyników. Za wynikiem stały przede wszystkim obligacje skarbowe o zmiennym oprocentowaniu oraz solidne rentowności obligacji przedsiębiorstw.
W październiku na rynek obligacji powróciła stabilizacja, a presja na wzrost rentowności wygasła. Globalnym punktem zwrotnym okazał się odczyt amerykańskiej inflacji CPI (Consumer Price Index),, który był wyższy od oczekiwań – inflacja wyniosła 3,7 % r/r wobec prognozowanych 3,6 %. Mimo negatywnego zaskoczenia wydaje się, że presja na dalszy wzrost rentowności przynajmniej tymczasowo osiągnęła apogeum. Tuż po publikacji danych rentowność amerykańskich obligacji 10-letnich zbliżyła się do 5,30 %, jednak na koniec dnia była już wyraźnie niżej i do końca miesiąca systematycznie spadała. Obecnie rynek bardziej niepokoi rozlewająca się korekta na indeksach akcyjnych niż inflacja czy zadłużenie państw. Kontynuacja korekty na giełdach powinna sprzyjać dalszemu spadkowi rentowności, wpływając pozytywnie na rynek długu.
Wyniki
Dane na wykresie i w tabeli przedstawiają ujęcie koniec-do-końca miesiąca (EOM).
Perspektywy
Wydaje się, że w kolejnych miesiącach, przy utrzymaniu obecnej presji ze strony cen nośników energii, możemy zobaczyć podwyżki stóp procentowych w Polsce. Byłoby to korzystne dla rentowności portfela Subfunduszu, który opiera się w głównej mierze na instrumentach o zmiennym oprocentowaniu. Wyższe stopy procentowe oznaczają, że w kolejnych miesiącach do Subfunduszu będą spływać wyższe odsetki od posiadanych obligacji. Cel inwestycyjny Subfunduszu pozostaje niezmienny – budujemy portfel tak, aby oczekiwana roczna stopa zwrotu kształtowała się na poziomie średniego oprocentowania lokat bankowych powiększonego o 1-2 punkty procentowe. Wszystko wskazuje na to, że sytuacja rynkowa w kolejnych kwartałach pozostanie wymagająca, dlatego rozsądne zarządzanie ryzykiem będzie kluczowe dla osiągania oczekiwanych wyników.
Niniejszy materiał ma charakter reklamowy i nie stanowi rekomendacji inwestycyjnej. Inwestowanie może wiązać się z ryzykiem utraty części lub całości zainwestowanego kapitału. Materiał nie zawiera pełnych informacji niezbędnych do oceny ryzyka związanego z inwestycją w fundusze inwestycyjne zarządzane przez Towarzystwo. Prezentowane dane nie stanowią gwarancji na przyszłość. Indywidualna stopa zwrotu jest uzależniona od dnia nabycia oraz dnia odkupienia jednostek uczestnictwa przez Subfundusz, a także od poziomu pobranych opłat manipulacyjnych. Dokumentem zawierającym statut oraz inne informacje dotyczące ryzyka inwestycyjnego i zasad uczestnictwa w funduszach inwestycyjnych jest prospekt informacyjny funduszu. Przed podjęciem decyzji o nabyciu jednostek uczestnictwa funduszy zarządzanych przez Towarzystwo, Klient powinien zapoznać się z prospektem informacyjnym oraz dokumentem kluczowych informacji dla inwestora (KID), które dostępne są w języku polskim na stronie internetowej https://superfund.pl/dokumenty/kluczowe-informacje-dla-inwestorow/ oraz w siedzibie Towarzystwa. Streszczenie praw inwestorów dostępne jest w języku polskim na stronie internetowej Towarzystwa https://superfund.pl/dokumenty/streszczenie-praw-uczestnikow/ oraz w siedzibie Towarzystwa.
Niniejszy materiał nie stanowi oferty w rozumieniu przepisów ustawy z dnia 23 kwietnia 1964 r. – Kodeks cywilny. Wnioski wyciągnięte na podstawie przedstawionych komentarzy nie mogą stanowić samodzielnej podstawy jakichkolwiek decyzji inwestycyjnych.